Meta一边愉快买入数百万GPU，一边用数十亿好意思元把谷歌TPU租笔直，AI算力“去单一供应商”干涉新阶段。

2月26日，据The Information报谈并征引参与推敲东谈主士称，Meta已与已毕公约，将在改日数年租用谷歌AI芯片TPU来成立新的AI模子，该公约价值“数十亿好意思元”。Meta也在与谷歌相干最早来岁为其数据中心购买TPU，但推敲发达尚不解确。

磨真金不怕火侧的荒僻看成：Meta不单在“推理”找替代

值得堤防的是，音书称Meta野心把TPU用于AI磨真金不怕火（training）。这点对商场更敏锐：大宗挑战英伟达的契机常常被觉得在推理（inference）递次，而非对互联边界、软硬件生态要求更薄情的磨真金不怕火集群。因此商场本来的共鸣是，磨真金不怕火原来是英伟达GPU擅长的领域，TPU仅仅替代推理。

报谈还提到，Meta本周晓喻与另一家英伟达竞争敌手AMD已毕大单，但有关东谈主士称，Meta主要将AMD芯片用于运转现存模子（推理），而不是磨真金不怕火新模子。Meta也在不竭成立自研推理芯片，以镌汰资本并进一步散播风险。

“不是无谓英伟达，而是不行只靠英伟达”

这笔Meta-TPU来去袒露前不久，英伟达刚晓喻与Meta已毕新协作：Meta暗示改日几年将为其数据中心采购数百万颗GPU

把两条音书放在通盘，指向合并论断——Meta仍离不开英伟达的磨真金不怕火生态，真钱投注但正在把更多磨真金不怕火与推理负载切到“第二聘任”，以减少“被单一供给卡脖子”的不细目性。

而推动Meta转向的配景之一，是其自研AI磨真金不怕火芯片股东不顺；另一个推行身分是，前年包括OpenAI与Meta在内的一些客户在大边界部署英伟达最新Blackwell芯片时，碰到过“技巧故障与硬件复杂性”带来的爬坡问题。

谷歌的算盘：TPU要作念成“多十亿好意思元收入”的外部贸易

知情东谈主士称，谷歌正加鼎力度与英伟达在AI磨真金不怕火芯片商场正面竞争，TPU销售有望为谷歌带来“稀罕数十亿好意思元收入”。

谷歌云里面曾有东谈主提倡，淌若“把TPU业务超等加快”，可能拿到相当于英伟达年收入约10%的份额；按报谈所引口径，英伟达畴前12个月年收入约2000亿好意思元

谷歌股东TPU外部化的神志也更“金融解”。谷歌除与Meta已毕来去外，还与一家未具名大型投资机构已毕公约，为一个将TPU租借给其他客户的结伴技俩提供资金；谷歌也在与其他私募股权机构洽谈更多雷同结伴技俩。知情东谈主士称，谷歌至少已与一家大型投资机构签署要求清单。

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同期，谷歌企业发展团队正与潜在金融伙伴相干，通过“相当见地载体（SPV）”融资购买TPU再对出门租，而TPU可能被用作债务典质品。报谈将其类比为xAI与风投契构Valor围绕英伟达GPU所作念的“创造性融资”结构。

最大变量：TPU供给、台积电产能与“私用/外卖”的均衡

TPU放量并非只取决于需求。谷歌需要在多重方针间作念均衡：一方面它在芯片层面挑战英伟达，另一方面谷歌云又是英伟达GPU大客户——大宗AI成立者仍偏好GPU生态，谷歌云“不行不提供”英伟达就业器，不然会影响其云竞争力。

供给端通常孔殷。谷歌自家的Gemini模子团队也需要TPU；同期TPU与英伟达GPU皆由台积电坐褥，意味着两者在台积电工场内“争夺合并类产能”。这决定了谷歌能否在更多大客户上快速复制Meta式订单。

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